כיוון חדש - המגזין לאזרח הותיק רעננה אפריל 2025 - גיליון 334

מהי המלצתך בכל הנוגע להשקעות כספי אנשים בגיל השלישי? "ככלל, ככל שאדם מבוגר יותר, ובמיוחד זה שעבר את גיל , מומלץ לו מסלול השקעה יותר סולידי. בארה"ב יש 70 נוסחה פופולרית למדיניות השקעה ולפיה רצוי ששיעור פחות גילך. 100 המניות בתיק ההשקעות שלך צריך להיות מניות ואילו 30% רצוי שתחזיק 70 כלומר, אם אתה בן , מכיוון שיש לך אופק השקעה ארוך מאוד, 30 אם אתה בן מהשקעותיך יהיו במניות. זו אמנם חוכמה 70% כדאי ש בסיסית אך יש בה גם הרבה היגיון. קיים חשש שכשהאדם המבוגר ייקלע להוצאות גדולות, כמו מעבר הכרחי לדיור מוגן או סיוע לילדיו, השוק יהיה בירידות גדולות ובגלל הצורך המיידי בכספי החיסכון שלו הוא יאלץ לשאת בהפסדים כבדים. זאת להבדיל מאדם צעיר שיכול להמתין עד שהשוק יתאושש. ובכלל, ההסתכלות על השקעה במניות הינה לטווח ארוך ולכן אל לו לפנסיונר להחזיק מניות בשיעור גבוה מדי". המדיניות הזהירה הזו תקפה לגבי כל גמלאי? "למעט מקרה שבו הפנסיונר הוא אדם אמיד ויש לו מקורות כספיים אחרים. אציין גם שבתקופה זו הדברים מקבלים חיזוק לאור העובדה שאגרות חוב של ממשלת ישראל מקנות תשואה טובה שמאפשרת לשמור על ערך הכסף ואף קצת יותר מכך". האם השקעה בדירה לא כדאית יותר? "נכון הוא שמחירי הדירות בארץ בממוצע עלו מאז ועד היום יותר מפי שלושה אך להערכתי הם לא 2008 ימשיכו לעלות ולכן לא אכניס למשוואה את עליית מחירי הדירות ואבחן רק את התשואה מהשכרת הדירה. מיליון שקל בדרך כלל 3 ובכן, כדי לקנות דירה בשווי של נדרש לקחת משכנתא בסכום מאוד גדול והריבית עליה כיום היא גבוהה וגורמת להוצאה מאוד גדולה. להוצאה זו יש להוסיף את מס הרכישה שככלל הוא בסכום משווי הדירה. התשואה מהשכרת הדירה 8% השווה ל- בלבד וזאת מבלי לציין את המטרד הכרוך 2%-3% היא בהשכרה ואף דברים חמורים מכך. האם לא עדיפה פעולה פשוטה של רכישת אגרת חוב של ממשלת ישראל נטו? יתר על כן, אם בוחנים במשך עשרות 3% ולקבל השנים האחרונות את שוק ההון האמריקאי במשולב עם זה הישראלי, כפי שמקובל להשקיע בארץ, התשואה יותר גדולה מזו שבנדל'ן". המתחיל בטיפים אמור לו גמור. אילו המלצות נוספות יש לך למשקיעים בכלל? "כללי המשחק הבסיסיים המשפיעים על שוק ההון אינם משתנים לעיתים תכופות. משום כך, לאחר שמניה נבחנת לצורך השקעה לאורך זמן ובאופן מקצועי, יש להחזיק אותה לטווח של שנים. אין כל טעם לעשות שינויים בתיק ההשקעות לעיתים קרובות, למעט בשוק מאד דינמי. הוכח כבר אין סוף פעמים שהניסיונות לתזמן את השוק גורמים להפסדים. עוד דוגמה - בזמן שהשוק יורד אנשים

רבים נוטים להיכנס לחרדה ועושים שטויות. הם "שוברים" . במצבים כאלה צריך 35% קופות גמל ומשלמים "קנס" של לנהוג בקור רוח, בסבלנות ובמשמעת עצמית. עוד אוסיף שבשוק ההון יש תקופות שנכון ללכת עם הזרם ויש תקופות שרצוי לפעול בניגוד למגמה. החוכמה היא לדעת להבחין בין התקופות. בנוסף, לאחר שקיבלת החלטה מושכלת בנושא, אל תנקוט בצעד קיצוני, גם אם הדבר על חשבון רווחים שצפית. יש מושג שאני אוהב, ואפשר לומר שהמצאתי אותו בשוק ההון שנקרא "מחיר הטעות". מה הכוונה? אם אתה מעריך על פי ניתוח מקצועי שצפוי שיקרה משהו בעתיד הקרוב, הרי לא בטוח שאתה צודק בהערכה שלך, אבל נניח שצדקת באותה נקודת זמן, מי ערב לך שבעוד כמה ימים לא יקרה משהו שישנה את המצב? אם יסתבר בדיעבד שטעית ייגרם לך הפסד גדול. "שם המשחק" הוא "מינון נכון"". האם אנשי עסקים צריכים להביע דעתם בפומבי על הנעשה במדינה? לדעתי, אנשי עסקים צריכים להיות מעורבים בכל מה שקורה בציבוריות הישראלית וזאת בהיקף הרבה יותר גדול מכפי שזה נעשה כיום. בזמנו, בנסיבות שבהן הגעתי למסקנה שהממשלה נוקטת צעדים שעלולים לפגוע בדמוקרטיה, כתבתי מאמר ביקורת שהתפרסם במדור הדעות של "גלובס" וקיבלתי על כך לא מעט תגובות מאנשי עסקים. רבים בירכו אותי על האומץ בכתיבת דברים אלה אך הוסיפו אזהרה ידידותית לפיה חלק מלקוחותיי שנמנים על אנשי הימין יכולים כמחאה על דבריי למשוך את כספם. דברים אלה, גם אם האומרים אותם רצו בטובתי, הרגיזו אותי. כי אבוי לנו, לכל אחד מאיתנו, לרבות אנשי העסקים, אם כדי שנביע את דעתנו באופן גלוי וחופשי כנגד מעשים שלדעתנו אינם תקינים, נדרש מאיתנו אומץ. כעבור שבועיים כתבתי מאמר שנתתי לו את הכותרת "מגזר השתקנים", בו טענתי שאף אחד מאיתנו לא נולד איש עסקים. כולנו קודם כל אזרחים וככאלה אין זו רק זכותנו אלא חובתנו להשמיע את דעתנו, וזאת ללא כל חשש". ומה באשר למשפט הידוע "אל תהיה צודק תהיה חכם"? "אני כמובן לא אכתוב דברים שאני מעריך שיפגעו בעסק בצורה קשה, אך מחיר מסוים אני מוכן לשלם כדי להביע את השקפותיי בנושאים ציבוריים. אני גם לא אפרסם בעיתון מאמר ביקורתי על מהלך כלשהו של הממשלה בטרם אעביר זאת לעיונם וחוות דעתם של שניים שלושה מאנשי המפתח בחברה. עם זאת, ברור לי שהם לא יסתייגו מפרסום כתבה, אלא אם היא עלולה לגרום לפגיעה קשה בחברה. כתבתי למשל פוסטים על "בן גביר ראש ממשלת ישראל" וכיניתי את בנימין נתניהו "הדחליל". אדגיש גם שאני כותב דברים אלה בשמי ולא בשם החברה וגם מציין זאת בשולי הכתבה". Danny10@hotmail.co.il

17

04/2025 - 334 רעננה

Bring them Home now